¿Qué es el S&P 500 y cómo funciona?
El S&P 500 representa el desempeño del mercado de valores al informar los riesgos y rendimientos de las empresas más grandes. Los inversores lo utilizan como punto de referencia del mercado general, con el que se comparan todas las demás inversiones.
S&P significa Standard and Poor, los nombres de las dos compañías financieras fundadoras. Fue presentado oficialmente el 4 de marzo de 1957 por Standard & Poor. McGraw-Hill lo adquirió en 1966. S&P Dow Jones Indices lo posee a partir de 2022 y es una empresa conjunta entre S&P Global (anteriormente) McGraw Hill Financial, CME Group y News Corp, el propietario de Dow Jones.
El S&P 500 tuvo un rendimiento anual promedio de 10 años del 13,9 % al 7 de enero de 2022.
¿Cómo funciona el S&P 500?
El fondo de índice S&P 500 rastrea la capitalización de mercado de las empresas en su índice. La capitalización de mercado es el valor total de todas las acciones que ha emitido una empresa. Se calcula multiplicando el número de acciones emitidas por el precio de la acción. Una empresa que tiene una capitalización de mercado de $100 mil millones recibe 10 veces la representación que una empresa cuya capitalización de mercado es de $10 mil millones. La capitalización de mercado total del S&P 500 era de 34 billones de dólares en enero de 2022.
El índice está ponderado por una capitalización de mercado ajustada por flotación. Solo mide las acciones disponibles al público. No cuenta los que están en manos de grupos de control, otras empresas o agencias gubernamentales.
Índice de función
Un comité selecciona cada una de las 500 corporaciones del índice en función de su liquidez, tamaño e industria. Reequilibra el índice trimestralmente, en marzo, junio, septiembre y diciembre.
Una empresa debe estar en los Estados Unidos y tener una capitalización de mercado no ajustada de al menos $ 13.1 mil millones para calificar para el índice. Al menos el 50% de las acciones de la corporación deben estar disponibles al público. El precio de sus acciones debe ser de al menos $ 1 por acción. Debe presentar un informe anual 10-K. Al menos el 50% de sus activos fijos e ingresos deben estar en los Estados Unidos. Finalmente, debe tener al menos cuatro trimestres consecutivos de resultados positivos.
Las acciones no pueden cotizarse en hojas rosas ni negociarse en el mostrador. Deben cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York, Investors Exchange, Nasdaq o BATS Global Markets.
Al 7 de enero de 2022, las 10 empresas más grandes, con una capitalización de mercado ponderada, en el S&P 500 eran:
- Apple Inc. (AAPL)
- Microsoft Corp. (MSFT)
- Amazon.com Inc. (AMZN)
- Alfabeto Inc. A (GOOGL)
- Tesla, Inc (TSLA)
- Alfabeto Inc. C (GOOG)
- Meta Platforms, Inc. Clase A (FB)
- Corporación Nvidia. (NVDA)
- Berkshire Hathaway B (BRK.B)
- Unitedhealth Group Inc. (UNH)
La composición de las industrias del S&P 500 refleja la de la economía.
Al 7 de enero de 2022, el desglose por sectores del S&P 500 incluía:
- Tecnologías de la Información: 29,2%
- Atención de la salud: 13,3%
- Consumo Discrecional: 12,5%
- Financiero: 10,7%
- Servicios de comunicación: 10,2%
- Industriales: 7.8%
- Consumo básico: 5,9%
- Inmobiliario: 2,8%
- Energía: 2,7%
- Materiales: 2,6%
- Utilidades: 2.5%
S&P 500 frente a otros índices bursátiles
El S&P 500 tiene más acciones de gran capitalización que el promedio industrial Dow Jones. El Dow rastrea el precio de las acciones de 30 empresas que mejor representan sus industrias. Su capitalización bursátil representa casi una cuarta parte del mercado de valores estadounidense. El Dow es el indicador de mercado más cotizado del mundo.
